Intervenants et acteurs clés du Forex

Rédigé et mis à jour par
Adrien
Dernière mise à jour 5 juin 2024

Pas de panique, la solitude, c'est pas pour vous ici sur le marché des changes.

C'est un peu comme une grande réunion de famille, mais en beaucoup plus intéressant et sans tante Gertrude pour juger vos choix de vie.

Alors, qui sont ces gens qui donnent vie au marché des changes ?

Et surtout, qu'est-ce qu'ils cherchent à y faire ?

Les différents intervenants du Forex

D'abord, on a les banques centrales.

Imaginez-les comme des chefs d'orchestre, sauf qu'au lieu de diriger des violons, ils essaient de maintenir l'économie sur de bons rails.

Leur mission ?

Stabiliser leur monnaie et, parfois, donner un petit coup de pouce à l'export en jouant sur les taux.

Ensuite, viennent les banques commerciales.

Ces géants financiers sont là pour faire fructifier l'argent, le leur et celui de leurs clients.

Ils opèrent des transactions gigantesques et, croyez-moi, ils ne sont pas là pour acheter des souvenirs.

Les entreprises multinationales entrent aussi dans la danse.

Lorsqu'une entreprise de France achète des composants en Chine, elle doit convertir ses euros en yuan.

C'est là que le marché des changes entre en scène, comme un bureau de change, mais à une échelle un peu (beaucoup) plus grande.

Enfin, n'oublions pas les investisseurs et les spéculateurs.

Eux, c'est un peu les joueurs de poker du marché.

Ils parient sur les fluctuations des devises pour engranger des gains.

Certains diront qu'ils prennent des risques, mais après tout, qui ne risque rien n'a rien, n'est-ce pas ?

Voilà, vous connaissez maintenant les VIP de cette grande réunion qu'est le marché des changes.

Chacun avec ses objectifs, mais tous réunis par un intérêt commun : celui de tirer le meilleur parti des mouvements de devises.

Alors, prêt à rejoindre la fête ?

Les acteurs bancaires sur le marché des changes

Les banques tiennent le rôle de principaux acteurs sur ce terrain de jeu financier qu'est le marché des changes.

Leur accès privilégié leur permet d'assumer plusieurs missions vitales.

Elles fixent les prix pour leurs clients ou autres banques, une pratique connue sous le nom de market-making.

Elles concoctent des produits financiers sur mesure pour protéger leurs clients contre les risques liés aux fluctuations des devises.

Elles chassent les opportunités d'arbitrage, profitant des écarts de prix momentanés.

Enfin, elles n'hésitent pas à jouer sur les marchés financiers, spéculant sur les mouvements de devises.

Pour mener à bien ces missions, les banques s'équipent de deux atouts majeurs.

D'un côté, les cambistes, ces magiciens de la finance, opèrent avec une précision chirurgicale sur le marché des changes.

Dans l'arène des grandes salles de marché, ils se spécialisent par domaine d'expertise, que ce soit en tant que traders, commerciaux, ou experts en arbitrage.

De l'autre, un arsenal technique de haut vol est mis à leur disposition : informations financières en temps réel, systèmes de communication avancés, outils de calcul et de contrôle sophistiqués.

Un coup d'œil sur l'étude 2022 d'EUROMONEY révèle que les dix banques les plus actives brassent plus de 70 % des volumes échangés sur ce marché.

Parmi elles, les institutions financières britanniques et américaines se taillent la part du lion, dominant les échanges sur le marché des changes.

Le rôle des banques centrales

Les banques centrales ne sont pas de simples spectateurs dans l'arène du marché des changes.

Elles ont un accès VIP, leur permettant de jouer un rôle actif selon les besoins de leur pays.

Ces institutions peuvent agir de leur propre initiative ou répondre à l'appel du Trésor et d'autres entités gouvernementales.

Leur but ? Ajuster la valeur de leur monnaie nationale pour qu'elle soit en harmonie avec les objectifs économiques du pays.

Prenons un exemple concret.

Un pays dont l'économie repose fortement sur l'exportation pourrait vouloir garder sa monnaie faible.

Pourquoi ?

Pour que ses produits soient plus séduisants sur le marché international.

C'est un peu comme mettre en solde ses marchandises pour attirer les acheteurs étrangers, une stratégie à la fois astucieuse et efficace.

Les intermédiaires du marché

Les courtiers, ou comme on les appelle dans les cercles financiers, les brokers, jouent un rôle de premier plan sans forcément être sous les feux de la rampe.

Ils ne cherchent pas à réaliser des profits pour leur propre compte sur le marché des changes.

Historiquement, ces acteurs s'adressent uniquement aux professionnels du secteur : banques, autres courtiers, grandes entreprises.

Leur mission ? Assurer la fluidité des échanges en diffusant des informations cruciales et en trouvant des contreparties pour les transactions, tout cela en préservant l'anonymat des parties.

Dans les grandes capitales financières comme Londres ou New York, on les distingue en deux catégories : les Voice Brokers et les Electronic Brokers.

La révolution numérique a bouleversé leur univers, privilégiant les plateformes électroniques au détriment des échanges vocaux.

Cependant, ils restent indispensables lorsqu'il s'agit de négocier des transactions hors normes ou concernant des devises moins courantes.

Ces dernières années, une nouvelle génération de courtiers a vu le jour, s'ouvrant aux particuliers désireux d'accéder au marché des changes.

Pour s'assurer de leur fiabilité, un coup d'œil sur le site REGAFI (REGistre des Agents FInanciers) vous indiquera si une entreprise est autorisée à proposer de telles activités en France.

Les virtuoses du marché des changes

Les cambistes, ces as du trading, sont au cœur de l'action sur le marché des changes.

Traditionnellement, on les trouvait blottis derrière les écrans lumineux des banques et des courtiers, seuls maîtres à bord pour engager des opérations de change.

Mais aujourd'hui, leur terrain de jeu s'est élargi, et on les retrouve aux commandes dans les salles de marché de tout établissement financier qui se respecte, y compris chez les grands acteurs du monde des affaires.

Le métier de cambiste a bien évolué depuis les années 70.

À l'époque, ces professionnels étaient des joueurs polyvalents, jonglant avec les devises au gré des opportunités.

Mais les temps ont changé, et désormais, on distingue trois catégories principales dans cette profession :

  • Les traders, véritables stratèges, se lancent dans la mêlée avec deux objectifs.

D'une part, ils prennent des positions au nom de leur banque, espérant réaliser des bénéfices grâce à leurs spéculations.

D'autre part, ils s'engagent dans des opérations d'arbitrage, exploitant les écarts de prix pour engranger des gains.

  • Les sales, ou commerciaux des salles de marché, agissent comme des ponts entre les clients désireux d'effectuer des opérations de change et les traders prêts à leur fournir les prix.

Ils sont aussi connus sous le nom de cambistes clientèle, jouant un rôle d'intermédiaire indispensable.

  • Enfin, les market-makers assurent la fluidité du marché en offrant de la liquidité.

Ils se positionnent en contrepartie des opérations, facilitant ainsi les transactions pour tous les acteurs du marché des changes.

Ces spécialistes du change sont les véritables maestros, orchestrant les mouvements de devises avec une précision et une habileté qui font toute la différence sur ce marché effervescent.

Les géants silencieux du marché

Ah, les investisseurs institutionnels!

Appelons-les affectueusement les zinzins, une bande un peu mystérieuse qui regroupe les compagnies d’assurance, les caisses de retraite, les fonds de pension et les fonds d’investissement.

Ces colosses financiers détiennent le pouvoir de faire bouger les lignes sur le marché des changes, mais pas pour les raisons que vous pourriez imaginer.

Leur objectif principal ?

Protéger et diversifier leurs énormes portefeuilles d'investissements.

Pour cela, ils n'hésitent pas à se lancer directement dans l'arène des devises.

Ces manœuvres leur permettent d'assurer une certaine stabilité face aux caprices de l'économie mondiale et d'optimiser leurs rendements.

En somme, lorsque ces géants entrent en jeu, c'est tout le marché qui prend note.

Leur influence est telle qu'ils peuvent en effet orienter les tendances, juste par leurs décisions d'investissement.

Alors, la prochaine fois que vous entendrez parler des zinzins, vous saurez qu'ils sont bien plus que de simples spectateurs dans cet univers financier.

Le ballet des entreprises sur le marché des changes

Le marché des changes, c'est un peu le théâtre des grandes manœuvres pour les entreprises engagées dans le commerce international.

Imaginez un peu le casse-tête : pour vendre ou acheter à l'étranger, il faut jongler avec les devises, tout en gardant un œil sur ce satané risque de change qui peut jouer les trouble-fêtes.

Les entreprises, elles, préfèrent laisser les spécialistes prendre les rênes.

Elles confient donc à leurs banques la tâche de convertir les devises et de mettre en place des stratégies pour se couvrir contre les variations imprévisibles des taux de change.

C'est une danse complexe où chaque pas est calculé pour minimiser les risques et maximiser les gains.

L'ère des particuliers sur le marché des changes

Les amateurs de finance ne sont plus en marge de l'action.

Grâce aux brokers en ligne, ils peuvent désormais s'essayer à la spéculation sur les taux de change, depuis le confort de leur salon.

C'est l'ouverture des vannes pour ceux qui rêvaient de jouer dans la cour des grands, sans pour autant quitter leur pyjama.

Attention, tout n'est pas permis!

Pour opérer en toute légalité en France, ces plateformes de trading doivent obtenir un feu vert de l'ACPR, l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution.

Un petit tour sur le site REGAFI vous éclairera sur la légitimité de votre courtier.

C'est un peu comme vérifier les avis avant de commander dans un restaurant inconnu : mieux vaut être sûr avant de se lancer.

Malgré cet engouement croissant, l'impact des particuliers sur le marché reste, disons-le franchement, plutôt modeste.

Ils sont responsables de seulement 2 % des échanges sur le marché spot.

C'est comme être une goutte d'eau dans l'océan, mais chaque goutte compte, n'est-ce pas?

Jouons avec l'effet de levier

L'univers du marché des changes est fascinant, surtout quand on parle de l'effet de levier.

Imaginez un peu : les mouvements de prix se jouent souvent à la troisième ou quatrième décimale.

Autrement dit, sans un petit coup de pouce, difficile de transformer quelques euros en trésor.

C'est là qu'entre en scène l'effet de levier, proposé par nos amis les courtiers.

Il s'agit d'une stratégie audacieuse qui peut multiplier vos gains... mais aussi vos pertes.

Le principe ?

Avec un petit investissement, vous pouvez engager une somme bien plus rondelette sur le marché.

Prenons un cas concret avec un levier de 1:400.

Cela veut dire qu'avec seulement 1 000 euros, vous pouvez jouer comme si vous aviez 400 000 euros en poche.

Imaginons maintenant que vous investissiez dans la paire EUR/USD à un taux de 1,3500.

Si le taux descend à 1,3460, ce qui n'a rien d'exceptionnel, la perte serait de 1 600 USD, surpassant votre mise de départ !

Heureusement, certains courtiers ont pensé à tout et offrent des garde-fous pour éviter que vous ne perdiez plus que votre mise initiale.

Bien sûr, à l'inverse, un gain équivalent est possible.

Cependant, l'effet de levier demande une prudence extrême.

C'est un peu comme jongler avec des flammes : c'est impressionnant, mais mieux vaut savoir ce que l'on fait.

L'ascension des plateformes électroniques

Ces acteurs ne jouent pas le rôle de contrepartie, mais leur influence sur le marché s'accentue, surtout depuis l'introduction de réglementations comme l'EMIR.

Aujourd'hui, il est estimé que 75 % des transactions financières transitent par ces espaces virtuels.

Leur provenance est variée, offrant à certains un accès universel, tandis que d'autres privilégient un public plus ciblé.

Parmi les exemples notables, on trouve FXall de Thomson Reuters et 360T, une plateforme indépendante, ainsi qu'autobahn FX de Deutsche Bank, chacune avec son public spécifique.

Adrien, fondateur de thetrader.fr, a commencé en gestion de fonds, il est désormais trader en compte propre - spécialisé sur le scalping Nasdaq. Il partage son expertise en finance et en gestion des finances personnelles.
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5 juin 2024
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